Maklumat

Apakah Fannie Mae dan Freddie Mac?

Apakah Fannie Mae dan Freddie Mac?



We are searching data for your request:

Forums and discussions:
Manuals and reference books:
Data from registers:
Wait the end of the search in all databases.
Upon completion, a link will appear to access the found materials.

Persatuan Gadai Janji Negara Persekutuan ("Fannie Mae") dan Perbadanan Gadai Janji Persekutuan ("Freddie Mac") disewa oleh Kongres untuk mewujudkan pasaran sekunder bagi pinjaman perumahan kediaman. Mereka dianggap sebagai "perusahaan yang ditaja oleh kerajaan" (GSE) kerana Kongres membenarkan mereka mewujudkan dan menubuhkan tujuan awam mereka.

Bersama-sama, Fannie Mae dan Freddie Mac merupakan sumber pembiayaan perumahan terbesar di Amerika Syarikat. Inilah cara ia berfungsi:

  • Anda mengamanahkan gadai janji untuk membeli rumah.
  • Pemberi pinjaman anda mungkin menjual semula gadai janji kepada Fannie Mae atau Freddie Mac.
  • Fannie Mae dan Freddie Mac sama ada memegang gadai janji ini dalam portfolio mereka atau membungkus pinjaman ke sekuriti yang disokong gadai janji (MBS) yang kemudiannya dijual kepada orang ramai.

Teori ini ialah dengan menyediakan perkhidmatan ini, Fannie Mae dan Freddie Mac menarik pelabur yang mungkin tidak melabur dana dalam pasaran gadai janji. Ini secara teorinya meningkatkan jumlah wang yang ada kepada pemilik rumah yang berpotensi.
Menjelang suku tahun ketiga 2007, Fannie Mae dan Freddie Mac memegang gadai janji bernilai $ 4.7 bilion-kira-kira jumlah hutang awam yang dipegang oleh Perbendaharaan A.S.. Menjelang Julai 2008, portfolio mereka dipanggil kekacauan $ 5 trilion.

Sejarah Fannie Mae dan Freddie Mac

Walaupun Fannie Mae dan Freddie Mac berkecualian secara Congressionally, mereka juga adalah syarikat swasta dan pemegang saham. Mereka telah dikawal oleh Jabatan Perumahan dan Pembangunan Bandar AS masing-masing sejak tahun 1968 dan 1989.
Bagaimanapun, Fannie Mae berusia lebih daripada 40 tahun. Perjanjian Baru Presiden Franklin Delano Roosevelt mencipta Fannie Mae pada tahun 1938 untuk membantu melancarkan pasaran perumahan negara selepas Kemelesetan Besar. Dan Freddie Mac dilahirkan pada tahun 1970.
Pada tahun 2007, EconoBrowser menyatakan bahawa hari ini ada "jaminan kerajaan yang tidak jelas mengenai hutang mereka." Pada September 2008, kerajaan AS merampas kedua-dua Fannie Mae dan Freddie Mac.

GSEs lain

  • Federal Credit Banks (1916)
  • Bank Pinjaman Rumah Persekutuan (1932)
  • Persatuan Gadaian Kebangsaan Kerajaan (Ginnie Mae) (1968)
  • Perbadanan Mortgage Pertanian Persekutuan (Farmer Mac) (1988)

Tindakan Kongres Kontemporari Mengenai Fannie Mae dan Freddie Mac

Pada tahun 2007, Dewan meluluskan H.R 1427, satu pakej pembaharuan pengawalseliaan GSE. Kemudian Penguasa Jeneral David Walker menyatakan dalam kesaksian Senat bahawa "Pengawal selia GSE perumahan tunggal boleh menjadi lebih mandiri, objektif, efisien dan berkesan daripada badan pengawalseliaan yang terpisah dan boleh menjadi lebih menonjol daripada sama ada satu saja. Kami percaya sinergi yang berharga dapat dicapai dan kepakaran dalam menilai pengurusan risiko GSE dapat dikongsi dengan lebih mudah dalam satu agensi. "

Krisis Gadai Janji Subprima

Krisis gadai janji subprima berlaku di Amerika Syarikat antara 2007-2010, sebahagiannya akibat ekonomi yang lemah tetapi juga sebagai gelembung perumahan yang telah mendorong harga rumah lebih tinggi dan lebih tinggi runtuh. Rumah-rumah yang besar, tag harga mereka curam, tetapi gadai janji murah dan mudah diperolehi, dan teori harta tanah yang lazimnya adalah bahawa ia bijak untuk membeli (banyak) lebih banyak rumah daripada yang anda perlukan kerana ia merupakan pelaburan yang mantap. Sekiranya mereka mahukan, pembeli boleh membiayai semula atau menjual rumah itu kerana harganya lebih tinggi daripada ketika dibeli.

Pendedahan Fannie dan Freddie terhadap gadai janji kediaman AS, ditambah dengan leverage mereka yang tinggi, ternyata menjadi resipi untuk bencana. Apabila kemalangan yang tidak dapat dielakkan dalam harga rumah berlaku, ia mencetuskan kenaikan yang berkaitan dengan kegagalan gadai janji, dan Fannie dan Freddie telah memegang beratus-ratus beribu-ribu hipotik rumah bawah air-orang lebih banyak, dalam beberapa kes jauh lebih banyak, di rumah mereka daripada rumah bernilai . Keadaan itu banyak menyumbang kepada kemelesetan tahun 2008.

Runtuh dan Bailout

Menjelang pertengahan 2008, kedua-dua firma telah berkembang kepada hampir $ 1.8 trilion dalam gabungan aset dan $ 3.7 trilion dalam gabungan jaminan kredit kira-kira bersih bersih. Dalam tempoh yang sama, bagaimanapun, mereka mencatatkan kerugian $ 14.2 bilion dan modal gabungan mereka hanya berjumlah kira-kira 1 peratus daripada pendedahan mereka terhadap risiko gadai janji. Walaupun usaha pada musim panas tahun 2008 untuk menyokong GSE gagal (Akta Pemulihan Perumahan dan Ekonomi pada 30 Julai sementara memberi kuasa pelaburan AS yang tidak terhad), pada 6 September 2008, GSEs mengadakan atau menjamin $ 5.2 trilion dolar di rumah hutang gadai janji.

Pada 6 Sept, Agensi Kewangan Perumahan Persekutuan menempatkan Fannie Mae dan Freddie Mac ke dalam konservatorik, mengawal kedua-dua firma, dan memasuki perjanjian pembelian saham pilihan utama dengan setiap institusi. Pembayar cukai A.S. akhirnya membayar bailout sebanyak $ 187 bilion kepada kedua-dua GSE.

Suatu peruntukan kepada bailout itu adalah bahawa pada masa hadapan kualiti pinjaman perumahan yang disokong oleh Fannie Mae dan Freddie Mac terpaksa bertambah baik. Penyiasatan oleh ahli ekonomi Dongshin Kim dan Abraham Park melaporkan pada tahun 2017 menunjukkan bahawa kualiti pinjaman pasca krisis sememangnya lebih tinggi, terutamanya dalam keperluan pada tahap nisbah hutang kepada pendapatan (DTI), dan skor kredit (FICO). Pada masa yang sama, keperluan pinjaman-ke-nilai (LTV) telah dilonggarkan semenjak 2008, yang membolehkan peningkatan jumlah pinjaman pembeli rumah pertama kali.

Pemulihan

Menjelang 2017, Fannie dan Freddie telah membayar balik $ 266.000.000.000 ke Perbendaharaan AS, membuat kejayaan mereka sebagai kejayaan besar; dan pasaran perumahan telah pulih. Walau bagaimanapun, Kim dan Park mencadangkan agar pemantauan kualiti kualiti gadai janji terus berhemat. Walaupun FICO dan DTI adalah penunjuk keupayaan peminjam untuk membayar hipotek mereka tepat pada waktunya, LTV merupakan indikasi keinginan peminjam untuk membayar. Apabila nilai rumah jatuh di bawah baki pinjaman, orang kurang berkemungkinan membayar pinjaman mereka.

Sumber

  • Boyd, Richard. "Membawa GSE Kembali Ke Atas, Bailout, Dasar Perumahan A.S., dan Kes Moral untuk Fannie Mae." Jurnal Undang-undang Pembangunan Perumahan Mampu dan Pembangunan Masyarakat 23.1 (2014): 11-36. Cetak.
  • Ducas, John V. Crisis Mortgage Subprime 2007-2010. Sejarah Rizab Persekutuan. 22 November 2013.
  • Frame, W. Scott, et al. "Penyelamat Fannie Mae dan Freddie Mac." Jurnal Perspektif Ekonomi 29.2 (2015): 25-52. Cetak.
  • Kim, Dongshin, dan Abraham Park. "Bagaimana Bunyi Adakah Fannie Mae dan Freddie Mac Recoveries Adakah Ada Kerentanan untuk Sejarah Ulangi?" Kajian Perniagaan Graziadio 20 (2017). Cetak.
  • Agensi / Syarikat yang Ditaja Kerajaan (GSE) Gambaran Keseluruhan Produk 200
  • Apakah Asal-usul Freddie Mac dan Fannie Mae?


Tonton video itu: Trump Ingin Freddie & Fannie "Out" (Ogos 2022).

Video, Sitemap-Video, Sitemap-Videos